Skip to main content

Цена эфира (ETH) достигла 1400 долларов 10 марта, что оказалось выгодной сделкой, поскольку на момент написания статьи криптовалюта выросла на 27,1% до 21 марта. Тем не менее, три причины, которые поддерживали рост цен, в том числе корреляция с акциями технологических компаний, их растущая заблокированная общая стоимость и дефляционная экономика токенов, предполагают, что путь к 2000 долларов высечен в камне.

Существует множество объяснений падения эфира на 19,4% за последние шесть месяцев. Обновление шанхайского хардфорка было отложено с марта на начало апреля, и после Шанхая дорожная карта Ethereum включает обновления «Surge», «Verge», «Purge» и «Splurge». На самом деле, чем дольше эти промежуточные шаги для достижения масштабируемости, тем выше вероятность того, что конкурирующие сети продемонстрируют эффективность и, возможно, создадут конкурентное преимущество.

Еще одна проблема, которая может волновать инвесторов, — это реальная вероятность влияния на цену, когда валидаторы, наконец, смогут разблокировать свои 32 депозита ETH после завершения хардфорка Sappela. Пока невозможно предсказать, сколько из 16 миллионов ETH, поставленных в настоящее время в Beacon Chain, будет продано на рынке. Существует веский аргумент в пользу перехода на платформы ликвидного стейкинга, поскольку они могут использовать деривативы ликвидного стейкинга в других децентрализованных финансовых сетях без ущерба для своей доходности стейкинга.

Трейдеры могут построить повествование, основанное на неопределенности регулирования, особенно после заявления председателя SEC Гэри Генслера в сентябре 2022 года о том, что криптовалюты с доказательством доли могут подпадать под действие законов о ценных бумагах. В феврале 2023 года SEC достигла соглашения, обязывающего криптовалютную биржу Kraken прекратить предлагать услуги стейкинга криптовалют клиентам из США, и биржа также выплатила 30 миллионов долларов в качестве компенсации.

Корреляция по сравнению с технологическими компаниями, ориентированными на приложения

Чтобы понять, почему эфир прибавил 15% менее чем за три дня после кратковременной торговли ниже 1400 долларов 10 марта, трейдеры должны переключиться с анализа на основе цен на сравнение рыночной капитализации. 10 марта рыночная капитализация Ethereum закрылась на уровне 175 миллиардов долларов.

Oracle, SAP и Salesforce похожи на Ethereum тем, что их программное обеспечение позволяет пользователям получать доступ к общим вычислительным ресурсам и ресурсам. Это контрастирует с производителями чипов NVidia и TSM, поставщиками инфраструктуры Microsoft и Oracle и технологическими компаниями Apple и Cisco, которые в значительной степени полагаются на оборудование.

ETH против Oracle (ORCL), SAP (SAP), Salesforce (CRM). Источник: TradingView

Рыночная капитализация Oracle, Salesforce и SAP сопоставима с капитализацией эфира и составляет 233 млрд долларов, 188 млрд долларов и 149 млрд долларов соответственно. В конечном счете, централизованные и децентрализованные решения позволяют предприятиям интегрировать свое проприетарное программное обеспечение, чтобы все третьи стороны и соответствующие отделы могли консультироваться, обрабатывать, обмениваться и хранить данные.

Учитывая данные за последние шесть месяцев, цена эфира была такой же, как и у этих компаний. Падение ниже 1400 долларов 10 марта было нелогичным, если корреляция между акциями технологических компаний, ориентированных на приложения, и ценой эфира остается в силе.

Общая стоимость заблокированных палочек ETH составляет 30 миллиардов долларов.

Общая заблокированная стоимость (TVL) сети Ethereum составляла 24 миллиарда долларов на 24 ноября 2022 года и увеличилась на 30% до 30 миллиардов долларов к 21 марта 2023 года. Следовательно, если никакие другие факторы не влияют на цену, можно ожидать 30% рост цен в течение этого шестимесячного периода. За исключением того, что это было не так 10 марта, когда эфир торговался по 1400 долларов, что представляет собой рост всего на 8% по сравнению с шестью месяцами ранее и указывает на разрыв между стоимостью, депонированной в смарт-контрактах сети, и ценой ETH.

Эта разница в 22% между увеличением TVL на 30% и ростом цены ETH на 8% указывает на то, что истинная стоимость эфира должна была быть около 1700 долларов США, уровень, который был достигнут тремя днями позже, 13 марта 2023 года. Эта простая модель исключает число переменных, влияющих на спрос и предложение и результирующий уровень цен, но дает представление, основанное на исторических данных.

Связанный: Coinbase подает петицию в SEC, объясняющую, что стейкинг не является ценными бумагами

Дефляционный механизм эфира работает в полную силу

10 ноября 2021 года цена эфира составляла 4869 долларов, что является рекордом для криптовалюты. Однако с тех пор многое изменилось, включая сжигание 3 016 607 ETH в рамках предложения по улучшению EIP-1559. Это соответствует дополнительной капитализации в размере 5,4 миллиарда долларов, которая в противном случае была бы создана, тем самым увеличивая предложение и сдерживая рост цен.

В настоящее время лидер рынка Биткойн (BTC) торгуется с падением на 59% по сравнению с историческим максимумом в 69 000 долларов. Это не обязательно означает, что эфир должен сократить разрыв по сравнению с биткойнами, но он показывает, как дисконтированный ETH в настоящее время стоит 1780 долларов. Дефляционный стандарт прокладывает путь к восприятию эфира как дефицитного цифрового актива, что особенно перспективно в периоды инфляции в мировой экономике.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph

Оставить комментарий