За последние несколько лет децентрализованные автономные организации (DAO) стали обычным явлением в криптовалюте. Независимо от того, открыли ли вы криптовалюту через мем-монеты, NFT или DeFi, скорее всего, вы каким-то образом взаимодействовали с DAO.
DAO — это организационные структуры для предприятий или сообществ, где контроль осуществляется посредством распределения токенов, а не иерархии. Обычно это онлайн-сообщества, ориентированные на определенную цель.
DAO принимают различные формы: некоторые из них беззаботны, как группа незнакомцев в Интернете, собирающих средства для покупки Конституции США, а некоторые имитируют традиционный бизнес, создавая децентрализованные инвестиционные фонды, лоббистские группы и даже сервисные организации.
Инвестиционные DAO, такие как Vanta Investment DAO, как следует из названия, представляют собой DAO, в которых пользователи объединяют свои средства для осуществления инвестиций.
Что такое инвестиционный DAO?
Инвестиционные DAO — это DAO, в которых пользователи объединяют средства для совместного инвестирования в проекты или создают поток сделок и делятся им с сообществом инвесторов.
Они бывают разных форм и размеров. В традиционном инвестиционном DAO члены DAO вкладывают в DAO свой капитал и получают токены, представляющие их долю в общих инвестициях. Затем члены DAO выходят и ищут поток инвестиционных сделок или возможности для инвестирования в DAO.
Сделка представляется DAO, и участники голосуют своими акциями за то, следует ли делать инвестиции. Важно отметить, что все DAO отличаются друг от друга и могут вести свою деятельность по-разному в зависимости от того, как DAO создана или какую конкретную цель она пытается достичь. Примером инвестиционного DAO с похожей структурой является Hydra Ventures.
Другой формой инвестиционных DAO является синдикат. В синдикате пользователи получают доступ к DAO, покупая NFT или определенное количество токенов.
Например, Vanta DAO обеспечивает доступ к своему инвестиционному DAO с помощью членского NFT. Как только кто-то покупает NFT, ему не нужно объединять средства для инвестирования. Вместо этого члены DAO находят инвестиционные возможности, и члены DAO могут выбирать, делать ли индивидуальные взносы или нет.
Преимущество инвестиционного синдиката перед индивидуальным инвестированием заключается в качестве потока сделок и мудрости толпы. Когда сделки заключают несколько человек, а инвестиции проверяет весь DAO, возможности изучаются гораздо тщательнее, чем если бы индивидуальный инвестор исследовал личные инвестиции.
Как работают инвестиционные DAO?
Одним из преимуществ инвестиционных DAO является то, что они самодостаточны. Они бывают разных форм и размеров, поэтому в целях данного руководства мы сосредоточимся на объяснении того, как работают инвестиционные синдикаты DAO, используя Vanta в качестве примера.
Члены Vanta присоединяются, приобретая членский NFT на любой торговой площадке NFT, все доходы от продажи этих NFT передаются в казну DAO, которой управляют члены DAO. После приобретения они могут либо участвовать в качестве содействующих членов DAO, либо просто сидеть сложа руки и получать доступ к потоку сделок.
Если кто-то хочет стать участником DAO, он может взять на себя ряд ролей, связанных с операциями DAO. Исследователи, например, отвечают за составление подробных исследовательских отчетов по сделкам, которые заключают другие члены DAO, и получают оплату через казначейство.
Члены также могут вносить свой вклад, ища инвестиционные возможности. Им выплачивается процент от общей суммы инвестиций, сделанных в сделке, которую они нашли.
DAO все еще находятся на ранней стадии своего жизненного цикла, поэтому трудно сказать, являются ли они улучшением или просто другим подходом с теми же эффектами. При этом их демократизированная природа вносит изменения в традиционные бизнес-модели, которые обычно недоступны большинству обычных людей.
Структура Moloch DAO
Инвестиционные DAO часто используют фреймворк Moloch DAO. Он был создан в 2019 году после того, как первый DAO из когда-либо созданных стал жертвой взлома.
Первый DAO, часто называемый «The DAO», появился на Ethereum в мае 2015 года после того, как Виталик представил эту концепцию в сообщении в блоге. DAO был призван помочь поддержать Ethereum, но подвергся взлому, который разделил сообщество на две части: половина DAO хотела вернуться к блокчейну Ethereum до того, как произошел взлом, а другая половина хотела продолжить.
Этот взлом и последовавшие за ним разногласия привели к созданию Ethereum Classic в результате хард-форка оригинального блокчейна Ethereum.
Взлом DAO и последовавший за ним хаос заставили энтузиастов DAO осознать, что модель еще долго будет развиваться, что привело к созданию фреймворка Moloch DAO.
Выпущенный в 2019 году, Moloch DAO был одновременно и DAO, и многоразовым фреймворком, предназначенным для использования будущими DAO. Его ключевым нововведением была функция выхода из ярости, прямой ответ на драму вокруг «DAO». Выход из ярости позволяет членам DAO выйти из DAO и скрыться со своими средствами в случае разногласий по поводу предложения. Предоставление членам DAO способа избежать ситуации, когда они чувствовали, что предложение приведет к отрицательному результату, но не могли переиграть его.
На сегодняшний день с использованием фреймворка MolochDAO запущены сотни DAO, включая инвестиционные DAO, а в целом запущены тысячи DAO.
Будущее инвестиционных DAO
По мере развития инвестиционных DAO синдикатная модель, используемая Vanta DAO, стала одним из ведущих форматов, предлагая пользователям «больше автономии в отношении своих инвестиций».
Vanta DAO делает еще один шаг вперед, полностью децентрализовав свои операции, передав право собственности на синдикат сообществу держателей NFT и сделав их «владельцами-операторами».
По мнению основателей, такая децентрализация позволит DAO масштабироваться быстрее, чем если бы они сохранили за собой право собственности, и не позволит им стать «узким местом» для организации, рассказал в программе FOMO Hour на радиостанции Rug Radio член Vanta DAO Джекс Дуайер.
По мере того, как инвестиционные DAO становятся все более распространенными, вполне вероятно, что модель децентрализации, впервые предложенная Vanta DAO, станет нормой, когда сообщества возьмут под контроль многомиллионные фонды и будут самостоятельно управлять своими делами.
Ежедневный бюллетень отчетов
Начинайте каждый день с главных новостей прямо сейчас, а также с оригинальных статей, подкастов, видео и многого другого.
