Skip to main content

Беспрепятственный поток капитала между заемщиками и кредиторами является ключевым аспектом динамичной экономики. Любой, у кого есть дополнительные активы, может одолжить их, чтобы использовать свой свободный капитал, в то время как люди, которым они нужны для развития бизнеса или покрытия операционных расходов, могут легко получить к ним доступ.

Денежные рынки — это платформы, на которых могут встретиться заемщики и кредиторы. На протяжении всей истории денежные рынки были генераторами экономической деятельности. Хотя структура денежных рынков со временем изменилась, их роль осталась неизменной.

Как работает денежный рынок?

Традиционно денежные рынки представляли собой централизованные структуры, облегчающие сделки между кредиторами и заемщиками. Заемщики будут обращаться к денежным рынкам, чтобы получить краткосрочный кредит (до года), который может быть обеспечен. Если заемщики не могут погасить свои кредиты, кредиторы могут продать залог, чтобы вернуть заемные средства. При погашении кредита залог возвращается.

Заемщики обязаны платить проценты кредиторам (за предоставление им оборотного капитала) и комиссию денежному рынку (за содействие в сделке). Процентная ставка обеспечивает адекватную ликвидность для заемщиков, а также кредиторов. Плата, уплачиваемая денежному рынку, помогает им покрывать свои операционные расходы.

Однако есть проблема с централизованной структурой. Это просто дает слишком много власти и влияния в отношении пользовательских средств в руки одной организации, которая может произвольно изменять условия для других заинтересованных сторон. Хуже того, они могут даже выкачивать средства из своих доходов от опекунства. Децентрализованная структура обеспечивает надежную альтернативу централизованным денежным рынкам.

Что такое децентрализованный денежный рынок?

Децентрализованный денежный рынок, основанный на технологии блокчейна, представляет собой самодвижущуюся структуру, управляемую смарт-контрактом, программным обеспечением. Когда смарт-контракт запущен, в него нельзя вмешиваться, что делает его свободным от человеческих предубеждений.

Управляемый глобальным сообществом заинтересованных сторон через сильно децентрализованную сеть узлов, рынок исключает любую роль посредников. На популярном жаргоне денежный рынок относится к области децентрализованных финансов (DeFi).

Связанный: Стек DeFi: стейблкоины, биржи, синтетика, денежные рынки и страхование

Давайте разберемся в функционировании децентрализованного денежного рынка на примере. Fringe Finance ($FRIN) — это децентрализованный денежный рынок, который высвобождает бездействующий капитал в криптовалютных активах всех уровней путем выдачи обеспеченных кредитов. Платформа облегчает децентрализованное кредитование и заимствование. Fringe Finance — это основная кредитная платформа, где каждый может одолжить дополнительные средства и заработать проценты или предоставить залог в альткойнах, чтобы взять кредит в стейблкоине.

Как уже упоминалось, децентрализованные финансовые кредиторы и заемщики работают через программный код в цепочке, контролируемый децентрализованными узлами, тем самым прекращая монополию одного лица в контроле и уменьшая точки отказа. Вот несколько преимуществ, которые приносят децентрализованные денежные рынки:

Без разрешения

В децентрализованной среде пользователям не нужно спрашивать разрешения у центрального органа, прежде чем участвовать в какой-либо деятельности на денежном рынке. Любой онлайн-пользователь может беспрепятственно получать проценты на свой капитал и/или занимать средства для своих нужд. Децентрализованные протоколы имеют внутреннюю устойчивую к цензуре структуру.

не связанный с лишением свободы

На централизованных денежных рынках средства пользователей находятся на попечении центрального привратника. Однако протоколы DeFi, такие как денежные рынки, не связаны с хранением, а средства находятся под непосредственным контролем заемщиков и кредиторов. Смарт-контракты в цепочке, работающие по заранее определенной логике, гарантируют, что средства не могут быть скомпрометированы, пока пользователи имеют полный контроль над ними.

чрезмерно обеспеченный

Централизованные финансовые рынки обычно функционировали в условиях недостаточного обеспечения и частичного резервирования. Эти рынки, находящиеся под давлением со стороны сверстников, чтобы получить больше бизнеса, позволяют заемщикам снимать больше средств, чем они вложили в качестве залога. Децентрализованные денежные рынки следуют за чрезмерным обеспечением, обеспечивая стабильность системы. Смарт-контракт просто ликвидирует залог заемщиков, которые не могут погасить долги.

Компонуемость

Компонуемость — это принцип проектирования, позволяющий компонентам системы взаимодействовать друг с другом. Различные приложения и протоколы могут беспрепятственно взаимодействовать без разрешения. Приложения DeFi можно компоновать, создавая чистый холст с бесконечными возможностями для новых механизмов, таких как извлечение доходности и сложные производные инструменты.

Как грядущие децентрализованные денежные рынки вступают на неизведанную территорию

В первые годы существования DeFi протоколы денежного рынка склонялись в пользу более известных криптовалют с большой рыночной капитализацией и высокой ликвидностью. Однако грядущие денежные рынки хотят опробовать новые модели. Fringe Finance, например, фокусируется на альткойнах с меньшей рыночной капитализацией и более низкой ликвидностью. Большинство протоколов денежного рынка DeFi не поддерживают альткойны, и здесь на помощь приходит Fringe Finance.

Связанный: Что такое альткоин? Руководство для начинающих по криптовалютам помимо биткойнов

Поскольку альткойны относятся к нишевому варианту использования, они, как правило, более спекулятивны, чем цифровые монеты с большой капитализацией. Однако, поскольку немногие децентрализованные финансовые кредиторы и заемщики обслуживали такие альткойны, запертый в них капитал остался неиспользованным. Несмотря на это, Fringe Finance изменила этот сценарий. Имейте в виду, что альткойны по своей природе более волатильны, что влечет за собой некоторые связанные риски стабильности, которые может уравновесить потенциальная прибыль.

Как денежный рынок альткоинов поддерживает финансовую стабильность?

Чтобы нейтрализовать волатильность альткойнов, протокол денежного рынка использует множество параметров заимствования и соответствующих механизмов. Давайте продолжим пример Fringe Finance, чтобы лучше понять его. Параметры, применяемые Fringe Finance, включают максимальную кредитоспособность для всей платформы для каждого залогового актива и автоматический расчет LVR (отношение кредита к стоимости). Для адекватной реализации этих механизмов система учитывает доступную ликвидность актива, историческую волатильность и другие несубъективные показатели.

Платформа предлагает устойчивую модель экономических стимулов для всех участников, таких как кредиторы, заемщики, проекты альткоинов, держатели стейблкоинов, стейкеры и ликвидаторы. Например, он внедряет стимулы для ликвидаторов, чтобы помочь стабилизировать платформу, например, позволяя держателям собственных токенов $FRIN делать ставки на монеты, чтобы получать вознаграждение от комиссий. Чтобы расширить свою операционную базу, денежный рынок DeFi может включать межсетевое обеспечение, кредитование под NFT, кредиты с фиксированной процентной ставкой, встроенное страхование и децентрализованный пользовательский интерфейс по мере роста платформы.

Будущее децентрализованных денежных рынков

В условиях, когда люди стали опасаться корыстных предубеждений на централизованных денежных рынках, протоколы DeFi предоставили им выгодный вариант. Последний обычно предоставляет права управления всем, кто владеет нативными монетами, и представляет экосистему на основе блокчейна в ее истинно децентрализованном духе.

Подобно денежным рынкам, которые раньше были сосредоточены на популярных криптовалютных проектах со значительной рыночной капитализацией, новые проекты теперь сосредоточены на альткойнах, раскрывая хранящуюся там ценность. В будущем можно ожидать, что будущие протоколы денежного рынка DeFi будут исследовать ранее нетронутые территории.

Источник: Сointеlеgrаph

Оставить комментарий