Для трейдеров биткоинами на Уолл-стрит введение в четверг опционов на два ETF с кредитным плечом вывело культовую волатильность криптовалют на новую, неизведанную территорию.
В сотрудничестве с Tuttle Capital Management, Rex Shares — поставщик ETF — запустил T-REX 2X Long Bitcoin Daily Target ETF вместе с обратной альтернативой. Усиливая доходность, продукты предназначены для активных трейдеров, пытающихся извлечь выгоду из частых колебаний цены Bitcoin.
Опционы — это сложные финансовые инструменты, которые получают свою стоимость от движений базового актива. Они стали краеугольным камнем громких ставок в онлайн-сообществах, таких как WallStreetBets на Reddit, с постами, демонстрирующими прибыльные прибыли и разрушительные потери.
Например, опцион колл на $26, истекающий 19 июля на ETF T-REX 2X Long Bitcoin Daily Target, вырос в цене на 14 200% в четверг на момент написания этой статьи. Между тем, опцион колл на $25, истекающий в тот же день для ETF с кредитным плечом, рухнул на 99,5% в цене.
Генеральный директор и ИТ-директор Tuttle Capital Management Мэтью Таттл отметил, что среди тех, кто торгует деривативами на новые продукты Rex Shares, заметное число дегенератов может присоединиться к этой группе, наряду с некоторыми финансовыми институтами, такими как небольшие хедж-фонды.
«Я думаю, что мы получим много самостоятельной розничной торговли», — сказал он в интервью Decrypt. «Для многих [them]я не знаю, что 1x движется [in Bitcoin] достаточно, чтобы заинтересовать их настолько».
С момента своего появления в январе спотовые биткоин-ETF получили в этом году приток средств на сумму $15,5 млрд. Спустя несколько месяцев после их дебюта Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) написала в апрельском раскрытии информации, что она «выделит более длительный период времени» для рассмотрения вариантов спотовых биткоин-продуктов от управляющих активами Bitwise и Grayscale.
ETF на основе биткоина, которые уже предлагают повышенную доходность, получили одобрение на опционы в первую очередь из-за их классификации как инвестиционных инструментов для ценных бумаг, объяснил Таттл. Продукт Rex Shares получает свою подверженность цене биткоина из свопов в IBIT BlackRock, ведущем спотовом биткоин-ETF с активами под управлением (AUM) на сумму 18 миллиардов долларов, добавил он.
«Из-за того, как категоризируются спотовые биткоин-ETF, они не могут получить опционы, поэтому они очень стараются изменить правила», — сказал Таттл. «Не похоже, что в этом направлении есть какие-либо подвижки, и, возможно, не будет большого толчка».
Инвесторы могут использовать опционы множеством способов, и они являются распространенным инструментом для хеджирования риска падения среди некоторых, особенно учреждений. В то же время сложность опционов создает особый риск для розничных трейдеров, которые не очень хорошо разбираются в том, как работают деривативы.
Помимо опционов, популярность ETF с кредитным плечом значительно возросла с тех пор, как они впервые появились на рынках США в 2006 году. Сегодня 150 ETF с кредитным плечом имеют совокупный AUM в размере 116 миллиардов долларов США, а лидером среди них является ProShares UltraPro QQQ с 26 миллиардами долларов США, по данным etf.com.
Среди ETF с кредитным плечом для таких технологических гигантов, как Google и Apple, крупнейшим ETF Rex Shares стал его 2x long Nvidia ETF с $789 млн в AUM. Недавно компания предложила создать фонд с кредитным плечом для компании MicroStrategy, занимающейся программным обеспечением для покупки биткоинов, и компания также рассматривает другие криптовалюты в качестве кандидатов, а продукт на базе Ethereum в настоящее время находится в разработке.
«Мы уже подали заявку на Ethereum, так что […] «Мы будем готовы, как только это выйдет», — сказал Таттл о спотовых ETF Ethereum. «Мы также рассмотрим Solana — похоже, это может быть следующим».
Ежедневный бюллетень отчетов
Начинайте каждый день с главных новостей прямо сейчас, а также с оригинальных статей, подкастов, видео и многого другого.
