Биткойн (BTC) продемонстрировал слабость 15 августа, потеряв 5% после тестирования сопротивления в 25 000 долларов. Этот шаг ликвидировал длинные позиции с кредитным плечом на сумму более 150 миллионов долларов и заставил некоторых трейдеров предсказать движение обратно к годовому минимуму в диапазоне 18 000 долларов.
Ценовое движение совпало с ухудшением условий для акций технологических компаний, в том числе китайского гиганта Tencent, который, как ожидается, впервые зафиксирует квартальное снижение выручки. По мнению аналитиков, ожидается, что китайский конгломерат игр и социальных сетей зафиксирует квартальную прибыль в размере около 19,5 млрд долларов, что на 4% ниже, чем в предыдущем году.
Более того, 16 августа инвестиционный банк Citi снизил рекомендацию продавать Zoom Video Communications (ZM), добавив, что акции компании имеют «высокий риск». Аналитики объяснили, что сложная динамика после COVID, а также дополнительная конкуренция со стороны Microsoft Teams потенциально могут привести к падению акций ZM на 20%.
Общие медвежьи настроения продолжают преследовать криптоинвесторов, движение, описанное влиятельным трейдером @ChrisBTCbull, который упомянул, что простой отказ на уровне 25 000 долларов заставил трейдеров публиковать цели ниже 17 000 долларов.
После того, как #Bitcoin не пробил цену выше $25000, все CT снова начали писать о цене $16k-17k.
Думаю пора открывать лонг#трейдинг
— Крис (@ChrisBTCbull) 16 августа 2022 г.
Маржинальные трейдеры сохраняют оптимизм, несмотря на отказ в размере 25 000 долларов.
Мониторинг рынков маржи и опционов дает отличное представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры. Например, отрицательное чтение произойдет, если киты и маркет-мейкеры уменьшат свою экспозицию, когда BTC приблизится к сопротивлению в 25 000 долларов.
Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию, увеличивая прибыль. Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стейблкоины, чтобы купить дополнительную биткойн-позицию.
С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.
Соотношение маржинального кредитования OKX USDT/BTC. Источник: ОКХ
На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX остается относительно стабильным около 14, в то время как цена биткойна подскочила на 6,3% за два дня только для того, чтобы быть отклоненной после достижения сопротивления в 25 200 долларов.
Кроме того, показатель остается бычьим, поскольку с большим отрывом отдается предпочтение заимствованиям в стейблкоинах. В результате профессиональные трейдеры удерживают свои бычьи позиции, и никаких дополнительных медвежьих маржинальных сделок не появлялось, поскольку 16 августа биткойн откатился на 5,5%.
Связанный: Биткойн-майнеры держат на 27% меньше BTC после 3 месяцев крупных продаж
Рынки опционов занимают нейтральную позицию
Существует неопределенность в отношении того, совершит ли Биткойн еще один пробег к сопротивлению в 25 000 долларов, но перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные столы и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.
Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.
Индикатор перекоса поднимется выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.
30-дневные опционы на биткойны показывают перекос дельты 25%: Источник: Laevitas.ch
Как показано выше, перекос дельты в 25% почти не изменился с 11 августа, большую часть времени колеблясь между 5% и 7%. Этот диапазон считается нейтральным, поскольку трейдеры опционов оценивают аналогичный риск неожиданного скачка или сброса.
Если бы профессиональные трейдеры вошли в состояние «страха», этот показатель поднялся бы выше 10%, отражая отсутствие интереса к защите от падения.
Несмотря на нейтральный индикатор биткойн-опционов, маржинальная кредитная ставка OKX показала, что киты и маркет-мейкеры сохраняют свои оптимистичные ставки после снижения цены BTC на 5,5% 16 августа. глобальные макроэкономические условия улучшаются.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph