Цена биткойна (BTC) застряла в нисходящем канале с 20 июля и в настоящее время к концу июля движется к поддержке в 20 000 долларов. В дополнение к этому медвежьему движению цены, BTC упал на 50% с начала года, в то время как акции технологических компаний США, зарегистрированные в индексе Nasdaq-100, потеряли 24%.
Индекс цен на биткойны в долларах США, 4 часа. Источник: TradingView
Поскольку Федеральная резервная система США ужесточает свою экономическую политику, повышая процентные ставки и сокращая покупку долговых активов, рискованные активы отреагировали негативно. Председатель ФРС Джером Пауэлл должен завершить двухдневное заседание 27 июля, и рыночные аналитики ожидают номинального повышения процентной ставки на 0,75%.
Напряженность в Европе обостряется после того, как российская государственная газовая компания «Газпром» должна прекратить поставки газа в трубопровод «Северный поток — 1» начиная с 27 июля. По данным CNBC, компания винит в этом проблемы с техническим обслуживанием турбины, но европейские официальные лица считают иначе.
Росту акций технологических компаний 27 июля способствовало одобрение Сенатом США законопроекта «Чипы и наука», который предусматривает субсидии на сумму 52 миллиарда долларов, обеспеченные долгами и налогами, для производства полупроводников в США. Предполагается, что этому сектору будут выделены дополнительные кредиты в размере 24 миллиардов долларов, направленные на стимулирование исследований, чтобы конкурировать с Китаем.
По этим причинам трейдеры испытывают смешанные чувства по поводу предстоящего заявления ФРС и влияния глобального кризиса на рынки криптовалют. Пока корреляция Биткойна с традиционными рынками остается высокой, особенно с акциями технологических компаний, инвесторы будут искать защиты, отказываясь от классов активов, связанных с риском, таких как криптовалюты.
Быки надеялись на $24 000 и выше
Открытый интерес к истечению ежемесячных опционов на биткойны 29 июля составляет 1,76 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку быки были застигнуты врасплох, поскольку 20 июля BTC не смог преодолеть сопротивление в 24 000 долларов.
Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 29 июля. Источник: CoinGlass.
Соотношение call-to-put, равное 1,18, отражает открытый интерес колл (покупка) на сумму 950 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на сумму 810 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн стоит ниже 23 000 долларов, большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.
Например, если 29 июля цена Биткойна останется ниже 23 000 долларов, у быков будет только опцион колл (покупка) на сумму 145 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла покупать биткойн по цене 23 000 долларов, если он торгуется ниже этого уровня 29 июля в 8:00 утра по всемирному координированному времени.
Медведи могут получить прибыль в размере 360 миллионов долларов в пятницу
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 29 июля для инструментов колл (покупка) и пут (продажа), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 19 000 до 20 000 долларов: 400 коллов (покупка) против 19 300 путов (продажа). Чистый результат в пользу медведей на 360 миллионов долларов. Между 20 000 и 22 000 долларов: 3900 коллов (покупка) против 11 800 путов (продажа). У медведей преимущество в 230 миллионов долларов. Между 22 000 и 24 000 долларов: 10 300 коллов (покупка) против 8 600 путов (продажа). Чистый результат сбалансирован между быками и медведями. Между 24 000 и 25 000 долларов: 14 400 коллов (покупка) против 7 100 путов (продажа). Быки имеют преимущество в 175 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность биткойнам выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 20 000 долларов 29 июля, чтобы получить прибыль в размере 360 миллионов долларов. С другой стороны, быки могут избежать убытков, подняв BTC выше 22 000 долларов, уравновешивая действительные ставки с обеих сторон. Быки, кажется, сильно заинтересованы в том, чтобы оставить позади свои потери и начать август с чистого листа, но все еще может быть так или иначе.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
