Skip to main content

23 марта цена биткойна (BTC) восстановила поддержку в 28 000 долларов после непродолжительной коррекции ниже 27 000 долларов. Движение внимательно отслеживало традиционный финансовый сектор, особенно высокотехнологичный индекс Nasdaq, который вырос на 2,1%, когда биткойн превысил порог в 28 000 долларов.

22 марта Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку на 0,25%, но намекнула, что она приближается к максимальному уровню на 2023 год. В конце концов, однако, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что еще слишком рано определять степень ужесточения. кредитные условия, поэтому денежно-кредитная политика останется гибкой.

Поначалу кажется обнадеживающим, что центральный банк менее склонен повышать стоимость денег. Тем не менее мировая экономика демонстрирует признаки стресса. Например, доверие потребителей в еврозоне в марте снизилось на 19,2%, изменив пять месяцев подряд роста и вопреки прогнозам экономистов об улучшении.

Рецессия по-прежнему оказывает давление на прибыль компаний и приводит к увольнениям. Например, 23 марта компания по оказанию профессиональных услуг Accenture заявила, что расторгнет контракты с 19 000 работников в течение следующих 18 месяцев. 22 марта компания Indeed, помогающая людям найти работу, уволила 2200 сотрудников, или 15% своего штата.

Чем сильнее корреляция с традиционными рынками, тем меньше вероятность разделения. В результате, согласно фьючерсным и маржинальным рынкам, рост цены биткойна не вызвал особого доверия у профессиональных трейдеров.

Быки и медведи демонстрируют сбалансированный спрос на маржинальных рынках

Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию, потенциально увеличивая свою прибыль. Например, можно купить биткойн, взяв взаймы Tether (USDT), тем самым увеличив свою криптовалютную подверженность. С другой стороны, заимствование биткойнов можно использовать только для ставок на снижение цены.

В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не обязательно совпадает. Когда коэффициент маржинального кредитования высокий, это указывает на бычий рынок. Напротив, низкий коэффициент кредитования сигнализирует о медвежьем рынке.

Соотношение маржинального кредитования OKX USDT/BTC. Источник: ОКХ

15 марта индикатор маржинальных рынков long-to-short на бирже OKX достиг максимума в 60, но к 17 марта он упал до 22. Это указывает на то, что во время ралли безоглядное кредитное плечо не использовалось. Исторически сложилось так, что уровни выше 40 указывают на крайне несбалансированный спрос в пользу длинных позиций.

Индикатор в настоящее время находится на уровне 19, что указывает на сбалансированную ситуацию, учитывая высокую стоимость заимствования долларов США (или стейблкоинов) для коротких позиций BTC, которая составляет 15%.

Данные о длинных и коротких позициях показывают снижение спроса на длинные позиции с кредитным плечом.

Чистое соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки. Аналитики могут лучше понять, склонны ли профессиональные трейдеры к бычьим или медвежьим настроениям, агрегируя позиции на спот, бессрочные и квартальные фьючерсные контракты.

Иногда между разными биржами возникают методологические расхождения, поэтому зрители должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Связанный с этим: Биткойн, вероятно, превзойдет все криптоактивы после банковского кризиса, объясняет аналитик

Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров биржи. Источник: Coinglass

В период с 18 по 22 марта соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров на OKX увеличилось, достигнув пика 1,09, но 23 марта изменило курс. В настоящее время индикатор находится на самом низком уровне за 11 дней, 0,76. Между тем, на бирже Huobi соотношение длинных и коротких позиций у ведущих трейдеров с 18 марта не изменилось около 1,0.

Наконец, с 17 марта киты Binance постоянно сокращают свои длинные позиции по кредитному плечу. Точнее, 23 марта соотношение упало с 1,36 до 1,09, что является самым низким уровнем за 11 дней.

Поскольку биткойн вырос на 13% с 16 марта, маржинальные и фьючерсные рынки указывают на то, что киты и маркет-мейкеры были плохо подготовлены. Поначалу это может показаться медвежьим, но если уровень поддержки в 28 000 долларов удержится, профессиональные трейдеры, вероятно, будут вынуждены добавить длинные позиции, что еще больше ускорит бычий импульс.

Производные биткойн в конечном итоге не проявляют признаков стресса. Отсутствие чрезмерного кредитного плеча на длинных позициях является положительным моментом, и медведи не осмелились добавить короткие позиции. Тем не менее, риски рецессии и растущая неопределенность регулирования, такие как уведомление Уэллса Комиссии по ценным бумагам и биржам США против биржи Coinbase от 22 марта, скорее всего, какое-то время будут удерживать цену Биткойна ниже 30 000 долларов.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph

Оставить комментарий