Акции MicroStrategy (MSTR) открылись ростом 3 августа, так как инвесторы переварили новость об уходе ее генерального директора Майкла Сэйлора после депрессивного квартального отчета о прибылях и убытках.
Акции микростратегий выросли на 142% с минимумов мая
На дневном графике цена MSTR выросла почти на 14,5% до $324,55 за акцию, самого высокого уровня с 6 мая.
Внутридневной рост акций стал частью более широкого восстановления, которое началось 12 мая на уровне 134 долларов. С тех пор MSTR вырос на 142% по сравнению с ростом Nasdaq на 26,81% за тот же период.
Дневной график цены MSTR. Источник: TradingView
Плохой Q2, отставка Сэйлора
Рост MSTR 3 августа произошел на следующий день после того, как MicroStrategy сообщила об убытках в миллиард долларов в отчете о доходах за второй квартал (Q2). Интересно, что крупный риск компании в биткойнах стал серьезной причиной ее плохих квартальных результатов.
Напомним: MicroStrategy — это компания, занимающаяся информационными технологиями, которая предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги. Но одна из его основных корпоративных стратегий заключается в том, чтобы инвестировать в Биткойн, чтобы удерживать его в долгосрочной перспективе.
К сожалению, владение биткойнами стоило MicroStrategy убытка от обесценения в размере 917,84 миллиона долларов из ее 129 698 BTC во втором квартале, в основном из-за 50-процентного падения цены криптовалюты с начала года (с начала года). Для сравнения, MSTR за тот же период упал на 42%.
Дневной график цены BTC/USD. Источник: TradingView
Кроме того, выручка MicroStrategy упала на 2,6% в годовом исчислении до 122,07 млн долларов. Чистые квартальные убытки побудили Сэйлора, который с августа 2020 года решительно поддерживал инвестиционную стратегию Биткойн, уйти с поста генерального директора фирмы и стать исполнительным председателем.
MSTR положительно отреагировала на отставку Сейлора и назначение Фонга Ле, президента MicroStrategy, в качестве его замены, предполагая, что инвесторы довольны сменой руководства.
Что дальше для MSTR?
Курс MSTR на оставшуюся часть 2022 года во многом зависит от показателей Биткойна, учитывая их неизменно положительную корреляцию в последние годы. Но несколько показателей намекают на коррекцию впереди.
Недельный коэффициент корреляции между MSTR и BTC/USD. Источник: TradingView
Например, отношение стоимости предприятия к выручке (EV/R) MicroStrategy на 3 августа составляло 10,76, или на территории «переоценки».
Точно так же форвардное отношение цены к прибыли (P/E) MSTR достигло 54,95, что более чем вдвое превышает среднерыночный показатель 20-25. Другими словами, рынок ожидает, что MicroStrategy продемонстрирует огромный рост прибыли в будущем, несмотря на низкие результаты в последних кварталах.
MicroStrategy также накопила 2,4 миллиарда долларов в виде долгосрочных долгов с 46,6 миллионами долларов в виде процентных расходов. Таким образом, компания может оказаться не в состоянии выполнить свои долговые обязательства, если продолжит нести убытки в текущем темпе.
Таблица долгосрочных долгов MSTR. Источник: S&P Capital IQ.
Другими словами, MicroStrategy может заложить свои активы в биткойнах на сумму почти 2 миллиарда долларов в качестве залога или продать их для привлечения капитала.
По теме: Краткая история обвалов биткойнов и медвежьих рынков: 2009–2022 гг.
«Тем не менее, криптовалюты и быки MSTR могут оставаться инвестируемыми», — отметил Juxtaposed Ideas, участник Seeking Alpha, в своем последнем анализе, заявив, что большинство из них готовы «ставить на возможное восстановление Биткойна до 40 000 долларов» или выше к 2023 или 2024 году.
«Это станет положительным катализатором для будущего восстановления его акций, вернув столь необходимый капитал для крайне нестабильных инвестиций».
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
