В начале этой недели цена акций Coinbase (COIN) выросла до более чем $330 — трехлетнего максимума — на фоне более широкого бума криптовалют и фондового рынка, вызванного переизбранием избранного президента Дональда Трампа.
Головокружительное ралли, достигшее пика в понедельник, также привело к росту акций MicroStrategy (MSTR) до рекордно высокого уровня в 351 доллар за акцию, в то время как Биткойн превысил 93 000 долларов, превысив свой предыдущий предвыборный пик почти на 20 000 долларов. Тем временем акции COIN выросли до $334, что недалеко от рекордно высокой цены акций в $357, установленной в 2021 году.
Рекордная неделя для цифровых активов и акций, связанных с криптовалютой, поставила перед инвесторами Coinbase критический вопрос: поднимутся ли акции COIN до нового исторического максимума?
Эксперты сообщили Decrypt, что новый пик цены на COIN, безусловно, возможен на фоне бума криптовалютных рынков и оптимизма по поводу более дружелюбного регулирования в США, хотя пока еще слишком рано говорить об этом. Между тем, аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозируют, что акции COIN в следующем году останутся намного ниже своего исторического максимума.
По данным исследовательской платформы фондового рынка TipRanks, средняя целевая цена COIN составляет $250,31 на горизонте 12 месяцев, с высоким прогнозом в $400 и низким прогнозом в $165. Девять аналитиков оценили акции COIN как покупку, а восемь рекомендовали держать акции компании. Лишь один эксперт рынка рекомендует продавать COIN.
На момент написания акции акции компании торгуются на уровне $293, что на 49% больше, чем за последний месяц.
В конечном счете, способность COIN превысить прогнозируемую целевую цену зависит от множества факторов, сообщили Decrypt два аналитика. Главный из них заключается в том, выполнит ли избранный президент Трамп свои предвыборные обещания и уволит Гэри Генслера (если председатель SEC первым не уйдет в отставку), а также защитит ли право на самостоятельное хранение своей криптовалюты и ограничит ограничения на операции по добыче биткойнов в США. США, сказали они.
Рост компании также будет зависеть от ее способности сохранять прочное влияние на рынке США, даже несмотря на то, что конкурирующие торговые платформы соперничают за ее долю на рынке.
«[Coinbase CEO] Брайан Армстронг заявил, что он привержен их операциям в США, — сказал Decrypt вице-президент Пайпер Сэндлер и старший аналитик-исследователь Патрик Моли, — и я думаю, что изменение настроений в округе Колумбия должно позволить этому произойти».
Аналитики уже видят признаки того, что быки могут продолжить баллотироваться на Coinbase после возвращения Трампа в офис.
Объем биржевых торгов Coinbase вырос почти на 400% и составил примерно $11 млрд за 10 дней после переизбрания Трампа, показывают данные CoinGecko. По мнению аналитиков, этот скачок сигнализирует о том, что может начаться бум розничной торговли криптовалютой.
Повышенная рыночная активность, в свою очередь, может принести большие деньги Coinbase, чьи торговые комиссии составляют большую часть ее доходов, рассказал Decrypt старший аналитик Oppenheimer & Co. Оуэн Лау. И потенциал более дружественного регулирования криптоактивов может стать частью этого импульса.
«Объемы торгов значительно выросли за последние несколько дней, и отчасти это было обусловлено этими [altcoin] сделки, к которым у людей не хватило смелости прикоснуться в течение последних 12 месяцев или около того, потому что люди обеспокоены тем, что SEC может преследовать их», — сказал Лау. «Что вы видите, когда у нас есть такая про-криптовалютная среда… [is that] люди более охотно делают ставки на все виды [tokens]».
Но хотя увеличение аппетита розничных трейдеров США к волатильным криптовалютам, на первый взгляд, является благом для чистой прибыли Coinbase, эти выгоды не будут реализованы без проблем.
Поскольку все больше трейдеров начинают заниматься криптовалютой в США, множество конкурирующих бирж, вероятно, попытаются выйти на территорию Coinbase, потенциально сокращая рыночную долю и прибыль торговой платформы, сказал Моли Decrypt.
Доминирование Coinbase на рынке в последние месяцы снизилось, поскольку более мелкие криптовалютные биржи вторгаются в ее бизнес, как показывает сентябрьский отчет крипто-исследовательской компании Kaiko. Как показывают данные, рыночная доля торговой платформы упала до 41% в сентябре по сравнению с примерно 54% в марте прошлого года.
Coinbase также сталкивается с конкуренцией со стороны бирж TradFI, которые используют криптовалюту на фоне последнего возрождения рынка цифровых активов.
По словам Моли, Robinhood, которая приобрела Bitstamp прошлой весной, является одной из таких торговых платформ, которая активно расширяет свои криптосервисы и может представлять угрозу для Coinbase. На ее веб-сайте показано, что фондовая и криптоплатформа предлагает поддержку торговли 19 токенами, а также стейкинг для Solana и Ethereum.
Тем не менее, преимущество первопроходца Coinbase перед потенциальными конкурентами может помочь торговой платформе предотвратить конкурентов TradFi, соперничающих за откусывание ее доли рынка в США.
«По мере того, как мы получим большую ясность в регулировании, в эту сферу выйдут и другие традиционные финансовые игроки», — сказал Моли. «[But] у новичков гораздо менее надежные предложения, чем у Coinbase».
В конечном счете, еще слишком рано говорить о том, в какой степени любые потенциальные изменения в политике и правилах криптовалюты США будут стимулировать торговлю в США, что принесет пользу Coinbase, сказал Лау Decrypt.
«Трудно оценить, какую ощутимую выгоду или дополнительный доход Coinbase может получить в ближайшем будущем», — сказал Лау. «Мы видим объем в ближайшем будущем, но возникает вопрос: сможет ли он быть устойчивым в следующем году?»
Ежедневный информационный бюллетень
Начните каждый день с главных новостей прямо сейчас, а также с оригинальных статей, подкастов, видеороликов и многого другого.